ETF会成为提款机吗？
聊聊ETF的投资。先解释一下很多人的困惑，既然炒股能赚钱，为什么还要做ETF。原因有三方面。第一，炒股的难度越来越大。注册制不是危言耸听，选股的难度一定会与日俱增。越来越多的股民，选择买入的股票，自己都不知道是干什么的了。这肯定不是一件好事，这好比盲人摸象，一切靠猜了。本身股民相比主力资金，就存在明显的信息不对称。很多股民即便赚到了钱，也只是短期的，或多或少靠点运气。一旦运气不在，那亏钱的速度就会非常惊人。相比看懂股票，看懂整个行业的大趋势，会更容易一些，把握指数的投资会更简单一些。第二，ETF才是未来的趋势。巴菲特其实很早就说过，大部分的基金可能都跑不赢指数基金。从市场大环境来看，这是一个必然的结果。指数基金选择的成分股，通常都是行业级的上市公司，属于核心。也就是成分指数的涨幅，理论上会高于整个行业板块总体的涨幅。这就好像上证50，总体会优于整个上证指数，是一个道理。加上散户在交易中，因为情绪造成的损失等等，总体跑赢ETF的概率就更低了。因此，越来越多的资金关注到ETF上，这一点从ETF的市场规模增长上，就能看出来。第三，ETF比股票更容易赚钱。这是实话，如果你对ETF有一定研究，并且实战以后，一定会发现的结论。ETF亏损的概率是非常低的，只要布局方式合理的话。本质上是因为ETF不存在暴雷的风险。所以，利用估值体系去投资ETF，可行性是非常高的。但是个股完全不一样，估值体系是随着企业的发展动态变化的。行业投资看大趋势，个股投资看上市公司的发展趋势。在行业大跃进，风口来临之时，企业的快速扩张机会大，个股机会就很多。但是当行业历经洗牌阶段，个股就会出现两极分化，而行业还是会在优胜劣汰中健康发展。合理利用估值体系去布局ETF，赚钱可以说只是时间问题。因此，很多ETF老手，都把ETF当成是提款机。另外，对于资金体量偏大（百万级），风险接受度偏低（低于15%）的投资者来说，ETF投资的合理性就更高了。只要能看懂估值中枢，并且采取合理的交易方式，做好一定的仓位管理，ETF能实现的实际回报率，还是非常高的。今天就来聊聊ETF的仓位管理。说起仓位管理，其实是ETF投资中必要的一个环节。不仅仅适用于ETF，还适用于整个基金投资，不论是场内还是场外。基金投资，如果没法管理好仓位，同样也是会亏钱的。比如，在一个高位大举买入，没有仓位进行补仓，导致长期被套。而有一种方式，被认为万能，百分百赚钱的，就是基金定投。利用价格分散和时间分散，去对冲基金下跌的风险，并且在基金上涨的阶段，获利了结。只不过，定投并没有外界鼓吹的那么好，因为并不适合已经有很多本金的投资者。比如，你有100万，通过定投去做仓位管理，每一期投1万，需要100个周期，才能完成定投。如果过了10个周期，基金就大涨了，该怎么交易？如果过了100个周期，基金还在下跌途中，又该怎么交易？这种情况下，就需要做妥善的仓位管理了。介绍一下几种常见的仓位管理方式。方式1：网格交易策略。网格交易策略，是当下ETF交易中最主流的策略。简单的说，就是把指数用网格给划分，在每个分割点，进行布局。比如，1块钱净值的基金，0.9，0.8，0.7，1.1，1.2，1.3做网格。下跌的时候，在0.9开始加仓，0.8还有0.7，跌到网格点就对应买入。而在上涨的时候，在1.1开始减仓，1.2还有1.3，涨到网格点开始卖出。网格交易又称为傻瓜交易，只要设置好买入卖出的价格，系统可以自动交易。但凡是波动中的ETF指数，利用这种傻瓜式的交易，几乎百分百能够赚钱。网格交易的核心，其实是找到价格的中枢，哪些网格段是买入，哪些网格段是卖出。方式2：金字塔交易策略。金字塔交易策略，其实就是越跌越买的交易策略。如果把首次买入的价格，作为金字塔尖，如果买入后往上涨，则找到对应的止盈点。如果买入后开始下跌，那么就如同金字塔一样建仓。每下跌一层，加仓一次，一层比一层加仓更多。金字塔策略，比较适合资金量足够大的投资者，利用小资金试错，大资金低估值买入。因为指数一定是越跌，估值越低，安全系数越高的。金字塔策略对应的，还有倒金字塔的卖出方式。也就是上涨的越多，卖出持仓的比例也就越高，确保实际的收益率足够高，不存在只赚了一点点就清仓的情况。方式3：定投+智投交易策略。所谓的定位+智能交易策略，指的是通过定投去判断基金的风险，然后利用点投的形式，去增加仓位。举个例子。拿出10-20%的仓位，对于一只基金做长期定投。那么，收益的零轴线，就是这只基金的价格中位数线。在基金跌到中位数下方10%的时候，开始做点投的交易加仓。跌的越多，仓位就增加的越高。如果基金在上涨超过中位数10%以上，就开始做逐步的减仓。同样的，跌的越多，仓位就越少。智能交易的核心，是利用定投找到基金长期波动的中枢在哪里，这是关键点。方式4：进二退一和退一补二策略。最后一种方式，在实操中非常的常见，是一种降低风险的投资策略。这种策略在上涨的时候，叫做进二退一，在下跌的时候，叫做退一补二。所谓的进二退一，指的是基金上涨过程中，每上涨一个阶段，退出一半的仓位。至于上涨一个阶段，到底是10%，20%，还是30%，50%，这个是自己定的。简单的说，就是止盈半仓，落袋为安，然后继续持有观望。而退一补二的策略，是基金在下跌过程中，进行加仓的好方式。退一指的是下跌一个阶段，补二指的是增加一倍的仓位，降低损失的收益率。利用下跌的幅度多少，进行仓位的有效补充，下跌越多，仓位补充也就越高。这种交易策略，相对比较适合震荡中的市场，可以有效的做波段来实现盈利。ETF的仓位控制核心，其实就是越跌越买，越涨越卖。在刚开始建仓的时候，不要大资金投入ETF。大部分基民是没有办法去判断基金所处位置的，除非对行业指数研究非常深刻。利用好指数的价格中枢，合理控制仓位，才能有效的做好ETF的投资。ETF投资的目标，一定是稳定盈利，而不是暴利，否则就转投股票市场去寻找龙头了。
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